(Article partenaire) Alors que la réforme des retraites fait débat en France, anticiper sa retraite lors de l’expatriation est devenu crucial.
Les Français au Royaume Uni sont d’autant plus concernés par la préparation de leur retraite en France que depuis Janvier 2017, les fonds de pension anglais ne sont plus transférables vers un plan d’épargne retraite français (auparavant le PERP – Plan d’Epargne Retraite Populaire – faisait partie de la liste des QROPS – Qualifying Recognised Overseas Pension Scheme – qui le rendait éligible au transfert). En cas de retour en France, il n’est pas possible de débloquer son fonds de pension anglais avant la retraite ni le transférer en France sans subir une imposition pouvant s’élever à 55% du montant épargné. Préparer sa retraite en parallèle, en se créant des revenus réguliers en euros, est donc d’autant plus important. 
Pour ce faire, la classe d’actif immobilière est souvent utilisée car elle permet de se financer à crédit sur de longues durées et de générer à terme des revenus relativement stables sans avoir à rogner sur le capital investi. 
Les solutions d’investissement en immobilier en France sont multiples, que l’on décide d’investir dans l’immobilier résidentiel ou dans l’immobilier professionnel.
Par exemple, de nombreux Français au Royaume-Uni se tournent vers des appartements achetés dans l’ancien, meublés puis mis en location longue durée (baux de 1 an renouvelables). Ces investissements peuvent se révéler intéressants car, grâce au régime fiscal français de la Location Meublée (LMNP ou LMP selon les recettes générées) et en particulier l’amortissement, l’investisseur sera faiblement imposé, voire non imposé en France pendant plusieurs années sur des revenus qui peuvent être intéressants.
Certains des inconvénients à gérer en France seront le risque de vide locatif, les éventuels travaux à effectuer et la gestion récurrente du bien. Si l’investisseur est résident fiscal en Angleterre et hors Remittance Basis, il devra déclarer les revenus bruts provenant de la location de son appartement en location meublée en France. HMRC, contrairement à l’administration fiscale Française, peut ne pas reconnaitre l’amortissement du bien et ne permettra de déduire que partiellement les intérêts d’emprunt. 
Ainsi, il conviendra d’être vigilant quant à la fiscalité de cet investissement au Royaume-Uni car cela pourrait en limiter l’intérêt économique et ainsi la création de revenus pour la retraite.

Un autre placement privilégié est l’investissement à crédit en SCPI (Société Civile de Placement Immobilier). En effet, ce placement permet de percevoir de manière trimestrielle des revenus correspondants aux loyers de centaines d’immeubles loués et dont l’activité est gérée par la société de gestion de la SCPI. Les revenus fonciers ainsi générés le sont sans aucune gestion de la part de l’investisseur et le risque de vide locatif est largement diminué grâce à la diversification inhérente à la SCPI. De plus, il existe des SCPI de tous types et l’investissement en Europe, en province mais aussi dans des cliniques ou dans des crèches peut apporter une certaine diversification géographique et sectorielle à un portefeuille de SCPI principalement investi à Paris et en région parisienne. 
Les revenus de SCPI sont considérés en France comme des revenus fonciers mais il existe un risque que HMRC considère les revenus de SCPI comme des dividendes, créant ainsi une possibilité de double imposition. Pour optimiser un investissement en SCPI dans l’objectif de préparation à la retraite en France, il conviendrait de se faire accompagner par un professionnel. 

Parlons enfin d’un investissement immobilier qui intéresse fortement les Français du Royaume-Uni, l’investissement en Nue-Propriété. En utilisant le code civil français et le concept du démembrement, il est possible d’investir dans des biens immobiliers résidentiels en Nue-Propriété, c’est-à-dire en abandonnant la perception des loyers durant une période fixée contractuellement et en achetant en contrepartie le bien immobilier à une fraction de sa valeur en Pleine Propriété. L’investisseur évite ainsi le risque de vide locatif, le besoin de gestion, la fiscalité en France et au Royaume-Uni (car absence de revenus) et même l’IFI durant la période du démembrement (généralement entre 15 et 20 ans). 
Une fois le démembrement terminé, l’investisseur pourra mettre son bien en location nue ou meublée, générant ainsi des revenus pour leur complément de retraite.
Afin d’optimiser patrimonialement et fiscalement ces placements, il pourrait être intéressant d’avoir recours à la création d’une ou plusieurs sociétés françaises pouvant détenir de l’immobilier (SCI, SARL, SAS par exemple). L’utilisation de celles-ci étant complexe, leur mise en place ne doit intervenir qu’après une étude approfondie de la situation familiale, patrimoniale et fiscale des investisseurs.
En conclusion, le besoin de se créer des revenus complémentaires à la retraite, de surcroit pour les résidents au Royaume-Uni, amène naturellement les investisseurs à se pencher sur l’investissement immobilier en France. Les solutions sont multiples et peuvent se révéler plus complexes du fait de la résidence à l’étranger.
Crystal Finance, leader français du Conseil en Gestion de Patrimoine Indépendant, propose de vous conseiller sur les montages immobiliers les plus adaptés à votre situation et peut vous accompagner dans leur mise en place, sur place.

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